ـ[حارث همام]ــــــــ[09 - 10 - 08, 07:25 م]ـ
مقال لطيف شكر الله لك
ـ[المسيطير]ــــــــ[09 - 10 - 08, 11:58 م]ـ
أصلح الله الأحوال ...
شرح مبسط ... وميسر ... أتى على المشكلة من جذورها ...
فجزى الله الكاتب والناقل خير الجزاء.
ـ[إسلام بن منصور]ــــــــ[10 - 10 - 08, 01:28 ص]ـ
جزى الله الكاتب خيرا، لكن هناك أمور أريد أن افهما أكثر، أو أنني لم أفهما أصلاً، فلو سمحتم ممكن تساعدوني، جزاكم الله خيرا.
ـ[إسلام بن منصور]ــــــــ[10 - 10 - 08, 01:38 ص]ـ
القانون لا يحمي المغفلين
إلا أن صاحبنا سعيد أبو الحزن وزميله نبهان السهيان لم يقرآ العقد والكلام الصغير المطبوع في أسفل الصفحات. فهناك فقرة تقول إن أسعار الفائدة متغيرة وليست ثابتة. هذه الأسعار تكون منخفضة في البداية ثم ترتفع مع الزمن. وهناك فقرة تقول إن أسعار الفائدة سترتفع كلما رفع البنك المركزي أسعار الفائدة .....
........
أرباح البنك .. الذي قدم قرضا لسعيد .. يجب أن تقتصر على صافي الفوائد التي يحققها من هذا القرض، ولكن الأمور لم تتوقف عند هذا الحد. قام البنك ببيع القرض على شكل سندات لمستثمرين، بعضهم من دول الخليج، وأخذ عمولة ورسوم خدمات منهم. هذا يعني أن البنك كسب كل ما يمكن أن يحصل عليه من عمولات وحول المخاطرة إلى المستثمرين
المستثمرون الآن يملكون سندات مدعومة بعقارات، ويحصلون على عوائد مصدرها مدفوعات سعيد ونبهان الشهرية. هذا يعني أنه لو أفلس سعيد أو نبهان فإنه يمكن أخذ البيت وبيعه لدعم السندات. ولكن هؤلاء المستثمرين رهنوا هذه السندات، على اعتبار أنها أصول، مقابل ديون جديدة للاستثمار في شراء مزيد من السندات
نعم، استخدموا ديونا للحصول على مزيد من الديون! المشكلة أن البنوك تساهلت كثيرا في الأمر لدرجة أنه يمكن استدانة 30 ضعف كمية الرهن
> .........
أما سحلول، ابن عم سعيد، فقد أنفق جزءا من القرض على إجازته وإصلاح بيته، ثم حصل على سيارة جديدة عن طريق وضع دفعة أولية قدرها ألفا دولار، وقام بنك "فار سيتي" بتمويل الباقي. قام البنك بتحويل الدين إلى سندات وباعها إلى بنك استثماري اسمه "لا لي ولا لغيري"، الذي احتفظ بجزء منها، وقام ببيع الباقي إلى صناديق تحوط وصناديق سيادية في أنحاء العالم كافة. ........ المشكلة أن كل هذا حصل بسبب ارتفاع قيمة بيت سحلول، وللقارئ أن يتصور ما يمكن أن يحصل عندما تنخفض قيمة البيت، ويطرد سحلول من عمله
*******
القصة لم تنته بعد
بما أن قيمة السندات السوقية وعوائدها تعتمد على تقييم شركات التقييم هذه السندات بناء على قدرة المديون على الوفاء، وبما أنه ليس كل من اشترى البيوت له القدرة نفسها على الوفاء، فإنه ليست كل السندات سواسية. فالسندات التي تم التأكد من أن قدرة الوفاء فيها ستكون فيها أكيدة ستكسب تقدير "أ"، وهناك سندات أخرى ستحصل على "ب" وبعضها سيصنف على أنه لا قيمة له بسبب العجز عن الوفاء
لتلافي هذه المشكلة قامت البنوك بتعزيز مراكز السندات عن طريق اختراع طرق جديدة للتأمين بحيث يقوم حامل السند بدفع رسوم تأمين شهرية كي تضمن له شركة التأمين سداد قيمة السند إذا أفلس البنك أو صاحب البيت، الأمر الذي شجع المستثمرين في أنحاء العالم كافة على اقتناء مزيد من هذه السندات. وهكذا أصبح سعيد ونبهان وسحلول أبطال الاقتصاد العالمي
> في النهاية، توقف سعيد عن سداد الأقساط، وكذلك فعل نبهان وسحلول وغيرهم، ففقدت السندات قيمتها، وأفلست البنوك الاستثمارية وصناديق الاستثمار المختلفة .. أما الذين اشتروا تأمينا على سنداتهم فإنهم حصلوا على قيمتها كاملة، فنتج عن ذلك إفلاس شركة التأمين أي آي جي
عمليات الإفلاس أجبرت البنوك على تخفيف المخاطر عن طريق التخفيض من عمليات الإقراض، الأمر الذي أثر في كثير من الشركات الصناعية وغيرها التي تحتاج إلى سيولة لإتمام عملياتها اليومية، وبدأت بوادر الكساد الكبير بالظهور، الأمر الذي أجبر حكومة أمرستان على زيادة السيولة عن طريق ضخ كميات هائلة لإنعاش الاقتصاد الذي بدأ يترنح تحت ضغط الديون للاستثمار في الديون
*******
أرجو توضيح ما ظللته باللون الأحمر بارك الله فيكم. وجزى الله خيرا كل من ساعدني على الفهم.
ـ[إبراهيم بن محمد الحقيل]ــــــــ[10 - 10 - 08, 01:58 م]ـ
مقال جميل وطريف ومبسط لعملية الانهيار وكيف تمت، وقد ينازع الكاتبَ بعضُ المتخصصين في هذا التبسيط زاعمين أن الاقتصاد أعقد من ذلك، لكن حقيقة التطور الرأسمالي في مسألتي الفائدة (الربا) والتضخم لا تعدوا فكرة المقال الأساسية وإن كانت مبسطة.
فجزى الله تعالى الكاتب والناقل خير الجزاء
ـ[النذير1]ــــــــ[11 - 10 - 08, 01:58 ص]ـ
بارك الله فيكم،
وليتنا نتعظ، ولدينا الآن فرصة للمساهمة في التخلص من الاقتصاد الرأسمالي وذلك عن طريق المقاطعة، فهل من مشمر
¥